تحليل وتوقعات أسعار الذهب للأسبوع القادم

تقرير شامل (28 أبريل – 5 مايو 2025)

بناءً على تحليل شامل لأسعار الذهب الحالية، والعوامل الاقتصادية المؤثرة، والمؤشرات الفنية، والأنماط التاريخية، وآراء الخبراء،

نتوقع أن تتداول أسعار الذهب في نطاق يتراوح بين 3250 دولار و 3400 دولار للأونصة خلال الأسبوع القادم.

السيناريو الأكثر ترجيحاً هو استمرار التقلبات مع ميل طفيف نحو التماسك أو التصحيح الهبوطي المحدود في بداية الأسبوع،

يليه احتمال استئناف الاتجاه الصعودي لاحقاً، خاصة مع ترقب البيانات الاقتصادية الهامة.

1. أسعار الذهب الحالية واتجاهاتها

الوضع الحالي (28 أبريل 2025)

تتداول أسعار الذهب حالياً حول مستوى 3,348.40 دولار للأونصة، بارتفاع قدره 30.10 دولار (+0.91%) عن اليوم السابق.

وصل سعر الطلب (Ask) إلى 3,350.40 دولار للأونصة، مع نطاق تداول يومي يتراوح بين 3,266.00 دولار و 3,354.10 دولار.

بالنسبة للوحدات الأخرى، يبلغ سعر الذهب:

• الجرام: 107.65 دولار (+0.97 دولار)
• الكيلوجرام: 107,655.21 دولار (+967.74 دولار)
• البينيويت: 167.42 دولار (+1.51 دولار)
• التولا: 1,255.65 دولار (+11.29 دولار)
• التايل: 4,069.24 دولار (+36.58 دولار)

الاتجاهات الأخيرة

شهدت أسعار الذهب ارتفاعاً ملحوظاً في عام 2025، حيث ارتفعت بنسبة 26% منذ بداية العام.

وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد بلغ 3,509 دولار للأونصة الأسبوع الماضي، قبل أن يشهد بعض التصحيح.

تظهر البيانات التاريخية أن أسعار الذهب قد دخلت في اتجاه صعودي قوي منذ بداية عام 2023،

مع تسارع ملحوظ في وتيرة الارتفاع خلال الأشهر الستة الأخيرة.

في الأسبوع الماضي، شهدت الأسعار تقلبات كبيرة بسبب تطورات التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

2. العوامل الاقتصادية والسياسية المؤثرة

• التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين
• تراجعت أسعار الذهب بنسبة 2% يوم الجمعة الماضي بسبب تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين
• ظهرت تصريحات متناقضة بين البيت الأبيض وبكين حول المحادثات التجارية
• صرح الرئيس ترامب بأنه “لا توجد خطوط حمراء” قد تجعله يخفف الرسوم الجمركية
• من المتوقع أن يستمر تأثير الرسوم الجمركية المقترحة حتى نهاية فترة التوقف المؤقتة البالغة 90 يوماً في يوليو

مشتريات البنوك المركزية

• تسارع شراء البنوك المركزية العالمية للذهب كتحوط ضد ضعف الدولار ومخاطر التضخم
• بعض البنوك المركزية امتنعت عن إضافة احتياطيات بالدولار الأمريكي في الآونة الأخيرة، وحولت تركيزها نحو الذهب
• زيادة اهتمام البنوك المركزية بالذهب كأصل احتياطي استراتيجي

التضخم والمخاوف الاقتصادية

• استمرار المخاوف التضخمية يعزز جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم
• الذهب يزدهر في بيئات التضخم المرتفع (0.4-0.6% من مؤشر أسعار المستهلك الشهري)
• عدم الاستقرار الاقتصادي والأداء غير المتوقع للسوق يدفع المستهلكين نحو الملاذات الآمنة مثل الذهب

أسعار الفائدة وسياسة البنك المركزي

• الذهب غير المدر للعائد يعمل كتحوط ضد عدم اليقين العالمي والتضخم ويميل إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة
• توقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تدفع أسعار الذهب للارتفاع
• أداء الذهب يعتمد على أسعار الفائدة الحقيقية والسياسة النقدية ومعنويات السوق

البيانات الاقتصادية المرتقبة

هناك عدة بيانات اقتصادية مهمة متوقعة هذا الأسبوع قد تؤثر على أسعار الذهب:

• تحديثات النمو من ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة وكندا
• بيانات التضخم من أستراليا وألمانيا ومنطقة اليورو
• تقارير التوظيف في الولايات المتحدة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الجمعة

3. التحليل الفني ومؤشرات السوق

الاتجاه العام

• الاتجاه السائد: لا يزال صعودياً بشكل عام، خاصة مع استقرار الأسعار فوق مستويات الدعم الرئيسية مثل 3000 دولار و 3200 دولار للأونصة.
• المدى القصير: يوصف بأنه “صعودي بقوة” (CentralCharts, 1H)، أو “محايد إلى صعودي” (FXStreet, 4H).

مستويات الدعم والمقاومة

• مستويات الدعم الرئيسية: تم تحديدها حول 3260 دولار، 3190 دولار، و 3080 دولار للأونصة (DailyForex).
• مستويات المقاومة الرئيسية: تم تحديدها حول 3300 دولار، 3350 دولار، 3370-3380 دولار، و 3400 دولار للأونصة (DailyForex, FXStreet).

مؤشرات الزخم (Momentum Indicators)

• مؤشر القوة النسبية (RSI): يتراوح حول 61-65، مما يشير إلى ضغط شرائي قوي، ولكنه قد يقترب من منطقة التشبع الشرائي. تراجع المؤشر من مستويات التشبع الشرائي (75)، مما قد يدل على تباعد سلبي وتلاشي الزخم.

• مؤشر الماكد (MACD): تظهر إشارات متباينة، مع اقترابه من عبور خط الإشارة، مما يوحي بتضاؤل الزخم الصعودي.

• مؤشرات أخرى: مؤشر الزخم (Momentum) يتجه شمالاً، مع تحذيرات من حركات صعودية مفرطة قد تؤدي إلى تصحيح هبوطي طفيف.

إشارات التداول الحالية

• إشارة البيع: من مستوى المقاومة 3360 دولار، بهدف 3200 دولار ووقف خسارة عند 3400 دولار.

• إشارة الشراء: من مستوى الدعم 3200 دولار، بهدف 3360 دولار ووقف خسارة عند 3150 دولار.

4. تحليل الأنماط التاريخية والارتباطات

العلاقة بين الذهب ومؤشر الدولار الأمريكي
• الارتباط على مدى 5 سنوات: إيجابي بمعامل 0.34، مما يشير إلى علاقة طردية معتدلة

• الارتباط في الأشهر الستة الأخيرة: سلبي بمعامل -0.15، مما يشير إلى تغير في العلاقة التقليدية

• يظهر الرسم البياني أن الارتفاع الحاد في أسعار الذهب في 2025 تزامن مع انخفاض في مؤشر الدولار الأمريكي

العلاقة بين الذهب ومؤشر S&P 500

• الارتباط على مدى 5 سنوات: إيجابي قوي بمعامل 0.82، مما يشير إلى علاقة طردية قوية

• في الأشهر الستة الأخيرة: سلبي بمعامل -0.25، مما يشير إلى تغير كبير في العلاقة

• هذا التحول في العلاقة يشير إلى أن الذهب أصبح يُنظر إليه كملاذ آمن في الفترة الأخيرة

أنماط الدعم والمقاومة التاريخية

• تشكلت مستويات دعم قوية عند 3200 دولار و 3000 دولار للأونصة

• مستويات المقاومة الرئيسية تظهر عند 3400 دولار و 3500 دولار للأونصة

5. آراء وتوقعات الخبراء

توقعات قصيرة المدى

• بريثفيراج كوثاري (المدير الإداري لشركة RiddiSiddhi Bullions): “قد يُظهر الذهب مؤشرات مبكرة على الضعف بعد ارتفاعه الهائل إلى مستويات قياسية”

• تم تسعير جميع الأخبار السلبية من حرب التعريفات وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بالفعل، مما يحد من أي ارتفاع ما لم تظهر محفزات جديدة

• توقع انخفاض محتمل بنسبة 5-6% في المدى القريب إذا لم تظهر محفزات جديدة في السوق<h3>توقعات متوسطة المدى

• صندوق تاتا المشترك: “ارتفع الذهب بأكثر من 25% في الأسابيع الستة الماضية، وتاريخياً، تميل مثل هذه الارتفاعات الحادة إلى التوحيد على مدى نافذة 3-5 أشهر”

• ساهيل شاه (كبير مسؤولي الاستثمار ومدير الصندوق في Equirus Asset Management): “إذا استعاد الدولار الأمريكي مكانته كعملة احتياطية مفضلة، فقد يستقر الذهب أو حتى يتراجع”

توقعات طويلة المدى

• بريت إليوت (مدير المحتوى في سوق المعادن الثمينة APMEX): “الأساسيات طويلة المدى لا تزال قوية – مدفوعة بمشتريات البنوك المركزية ومخاوف التضخم والتوترات الجيوسياسية”

• بن نادلشتاين (رئيس المحتوى في Monetary Metals): “يمكن أن تصل أسعار الذهب بالتأكيد إلى 4,000 دولار للأونصة إذا استمر عدم اليقين الاقتصادي وعمليات البيع الكبيرة في السوق”

6. توقعات أسعار الذهب للأسبوع القادم (28 أبريل – 5 مايو 2025)

السيناريو المتوقع

السيناريو الأكثر ترجيحاً هو استمرار التقلبات في أسعار الذهب مع ميل طفيف نحو التماسك أو التصحيح الهبوطي المحدود في بداية الأسبوع،

يليه احتمال استئناف الاتجاه الصعودي لاحقاً، خاصة مع ترقب البيانات الاقتصادية الهامة.

النطاق السعري المتوقع: من المرجح أن تتداول أسعار الذهب في نطاق يتراوح بين 3250 دولار و 3400 دولار للأونصة خلال الأسبوع القادم.

العوامل الداعمة لهذا التوقع

1. التصحيح الفني: بعد الارتفاعات القوية الأخيرة ووصول مؤشرات الزخم (مثل RSI) إلى مستويات قريبة من التشبع الشرائي أو إظهار تباعد سلبي، هناك احتمال فني لحدوث تصحيح أو فترة تماسك للسماح للسوق باستيعاب المكاسب.

2. آراء الخبراء: يشير عدد من الخبراء إلى أن الارتفاع الحاد قد يواجه رياحاً معاكسة على المدى القصير، وأن فترة من التوحيد متوقعة.

3. تأثير الدولار الأمريكي: على الرغم من العلاقة العكسية الأخيرة، فإن أي انتعاش محتمل للدولار الأمريكي (ربما بسبب بيانات اقتصادية أمريكية قوية) قد يضغط على أسعار الذهب.

4. تخفيف التوترات التجارية (المحتمل): أي تقدم ملموس في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يقلل من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

العوامل التي قد تدفع الأسعار للارتفاع

1. الأساسيات القوية: استمرار مشتريات البنوك المركزية، والمخاوف التضخمية، والتوترات الجيوسياسية توفر دعماً قوياً للذهب على المدى الطويل وقد تحد من أي تراجعات كبيرة.

2. ضعف الدولار: إذا استمر ضعف الدولار الأمريكي، فسيؤدي ذلك إلى دعم أسعار الذهب.

3. بيانات اقتصادية ضعيفة: إذا جاءت بيانات النمو أو التوظيف أضعف من المتوقع، فقد يزيد ذلك من التكهنات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز جاذبية الذهب.

4. تصاعد التوترات الجيوسياسية: أي تصعيد جديد في التوترات العالمية سيزيد من الطلب على الذهب كملاذ آمن.

مستويات المراقبة الرئيسية

• الدعم: 3260 دولار، 3200 دولار، 3150 دولار.
• المقاومة: 3350 دولار، 3380 دولار، 3400 دولار.

7. توصيات للمتابعة خلال الأسبوع

تطورات المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

نتائج البيانات الاقتصادية الرئيسية (الناتج المحلي الإجمالي، التضخم، التوظيف).

تحركات مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أي تصريحات من مسؤولي البنوك المركزية الكبرى.

8. الخلاصة

بناءً على التحليل الشامل، نتوقع أن تشهد أسعار الذهب تقلبات في نطاق 3250-3400 دولار للأونصة خلال الأسبوع القادم،

مع احتمال حدوث تصحيح قصير المدى يليه استئناف الاتجاه الصعودي.

تبقى الأساسيات طويلة المدى داعمة للذهب، لكن المؤشرات الفنية تشير إلى احتمال حدوث فترة من التماسك بعد الارتفاعات القوية الأخيرة.

إخلاء مسؤولية: هذه التوقعات مبنية على المعلومات المتاحة حتى تاريخه وهي عرضة للتغيير بناءً على تطورات السوق والأحداث غير المتوقعة.

تداول الذهب ينطوي على مخاطر، ويجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم بناءً على أبحاثهم الخاصة وتقييمهم للمخاطر

تحليل وتوقعات أسعار الذهب للأسبوع القادم